존템플턴의 가치투자 전략

존템플턴을 아시나요? 벤저민그레이엄과 더불어 또 한명의 유명한 가치투자자인 존템플턴의 가치투자전략을 소개하고자 합니다. 이 책은 시대의 바겐헌터인 존템플턴의 투자전략과 철학에 대해 간략하게 제시하고 있습니다.

존템플턴이라는 이름은 국내기사를 통해서도 종종 들을 수 있고, 예전에 인기를 끌었던 템플턴그로스펀드도 존템플턴의 투자전략을 딴 펀드였습니다. 오늘은 이 책에서 제시하고 있는 주요 전략에 대해 간단히 정리해 두고 추후에 한번씩 읽어보려고 합니다.

[존템플턴의 투자전략]

1. 다른 투자자들이 나쁜 소식에 과잉반응을 보일 때 냉정을 유지하라

2. 바겐헌터가 돼라. 심리적으로 흔들리는 투자자들이 매도하길 원할 때 매수하고, 매수하길 원할 때 매도하라

3. 가장 전망이 좋지 않은 주식이 무엇인가를 물어라

4. 비관적인 분위기가 최고조에 달했을 때 주식을 사라

5. 절약하고 저축하여 그것을 최고의 수익률로 불려라

6. 주가와 기업의 가치는 다르다는 것을 명심하라

7. 가장 매력이 없는 주식이 가장 매력적인 사냥감이다.

8. 소문에 흔들리지 마라. 주식에 대한 자신의 판단을 믿어라

9. 주식을 매입하기 전에 그 기업에 대해 철저히 연구하라

10. 모든 계란을 한바구니에 담지 마라. 분산 투자의 원칙을 지켜라

11. 저가주식 보유량을 늘리기 위해 전 세계주식을 찾아다녀라

12. 해외주식 투자를 통해 분산투자의 이점을 최대화 하여라

13. 인내심은 바겐헌터가 가져야 할 중요한 덕목이다.

14. 주식을 매도할 때는 스스로가 가장 성공적이라고 확신할 때이다.

15. 주가 수익률로 현재 주식의 가치를 평가해라

16. 과도한 부채가 있는 나라에 투자하는 것은 피하라

17. 다른사람의 충고보다는 자신의 직관에 따라 판단하라

18. 상식에 반하는 "역발상 투자 전략이야 말로 가장 높은 수익률을 가져다준다.

19. 저가 매수를 원한다면 비교 매수법을 적극 이용하라

20. 50%이상 저렴한 주식을 발견 할 때만 갈아타라

21. 게임에 앞서기 위해서는 항상 미래의 기회에 촛점을 맞춰라

22. 바겐헌터는 재무 비율을 잘 해석할 줄 알아야 한다

23. 특정 기업에 대한 가장 좋은 정보는 그 기업의 경쟁업체에게서 얻을 수 있다.

24. 독립적으로 판단하고 여론보다는 숫자 같은 정확한 데이터에 관심을 기울여라

25. 일관성을 유지하는 것이 가장 높은 수익률을 올리는 투자전략이다. 

26. 지나친 낙관론을 경계하라

27. 증시의 역사는 반복된다. 역사의 흐름을 읽어라

28. 주식투자란 기업의 일부를 사들임으로써 그 기업의 재산을 공유하는 것이다. 사고팔기를 반복하는 것은 투자가 아니다.

29. 금융시장에서 가치있는 상품을 지속적으로 찾아라

30. 경기가 장기 침체기로 들어설 때는 채권에 투자하라

31. 바겐 헌팅은 채권에도 적용된다. 좀 더 싼 채권을 찾아라

32. 하락장에서 저가 주식을 발견하는 시점까지만 채권을 보유하라

존템플턴은 늘 관심있는 주식을 메모해두고 해당 주식의 가격이 급락해서 충분한 바겐세일이 된 경우에 적극 매수했다고 합니다. 평소에 꼭 주식투자를 하지 않더라도 늘 관심있는 기업의 주가나 영업상황에 대해 관심을 가지면 좋을 것 같습니다~ 증시 역사는 늘 반복됩니다. 최근의 급등하는 주식시장이 언제 또 급락할지는 아무도 모르는 영역입니다!

[참고글]

[금융/독서] - 주식 투자자의 눈으로 세상을 보다!(주식농부 박영옥의 성공투자법)

[금융/독서] - 벤저민그레이엄의 현명한 투자자(The intelligent investor)