현대상선 186회 분리형 신주인수권부사채(BW) 수익분석

얼마전에 제 블로그에 현대상선 186회 BW 발행에 대해서 포스팅을 했었는데, 생각보다 훨씬 높은 인기를 끌면서 무려 4조원의 자금이 몰려 무려 28대 1의 경쟁률을 기록했었습니다~ 회사채 시장에서는 좀처럼 보기 힘든 높은 인기였었죠~

더구나 수익률도 예상보다 더 높은 수준이라서 많은 투자자 분들이 격하게 기뻐하고 있는 상황입니다. 그래서 오늘은 현대상선 186회의 수익분석을 잠깐 해볼까합니다. 우선 현대상선 186회는 청약시 회사채와 신주인수권 2주를 받게 되는 구조라는 점만 아신다면 쉽게 수익률을 계산하실 수 있습니다.

아래는 오늘자 현대상선 186회의 채권가격입니다. 분리형 BW이므로 신주인수권은 없어진 순수한 회사채 입니다.

[현대상선 186회 회사채 가격]

다음은 공모후 분리 상장된 현대상선 신주인수권의 장내거래가격입니다. 오늘자 종가로 1370원 입니다.

[현대상선 1WR 가격]

현대상선 186회의 공모 수익률을 정리해보면 아래와 같습니다.

투자금 : 10,000원

수익금 : 11,045원

 - 회사채 : 8,305원

 - 신주인수권(BW) : 2,740원(=1,370원 * 2주)

수익률 : 11%

한달도 안되는 단기간에 엄청난 수익률이죠? 물론 풀로 청약했었다고 해도 높은 경쟁률 때문에 많은 물량은 배정받기 힘들었겠지만, 요즘같은 저금리 시대에 훌륭한 수익률인 것은 틀림없는 것 같습니다. 앞으로도 이런 BW나 CB와 같은 메자닌 상품의 발행이 증가할 것으로 예상되기 때문에 지속적인 관심을 가지면 좋을 것 같습니다.

[참고글]
[금융/채권] - 현대상선 분리형 신주인수권부사채(BW) 발행!
[금융/채권] - 아시아나항공 78회 회사채 발행

[금융/채권] - 채권 매매수수료 비교

[금융/채권] - 두산건설85 CB(전환사채) 발행

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